«Καμπανάκι» στο Ισραήλ μην πάθει…Ελλάδα – Η οικονομία της χώρας μοιάζει με την κατάσταση στην Ελλάδα στην κρίση του 2015

Το Ισραήλ πρέπει να προσέξει να μην αναπτύξει μια οικονομία όπως η Ελλάδα, γράφει σε άρθρο της η Jerusalem Post, κρούοντας τον κώδων του κινδύνου για την χώρα της Μέσης Ανατολής.

Ισραηλινοί και ξένοι φέρονται να αποσύρουν μετρητά από το Ισραήλ λόγω της αβεβαιότητας σχετικά με την προτεινόμενη δικαστική μεταρρύθμιση στο Ισραήλ. Κατά συνέπεια, η συναλλαγματική ισοτιμία του σέκελ υποτιμάται.

Το άρθρο επικαλείται έκθεση από το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο μόλις για όταν η Ελλάδα, βίωσε μεγάλη εκροή συναλλάγματος το 2015.

Με λίγα λόγια, το εμπόριο από και προς την Ελλάδα επηρεάστηκε σοβαρά (“Guaranteing Trade in a Severe Crisis: Cash Collateral over Bank Guarantees”, WP/23/28, 24 Φεβρουαρίου 2023).

«Καμπανάκι» στο Ισραήλ μην πάθει…Ελλάδα

Οι τράπεζες εγγυώνται το διεθνές εμπόριο μέσω ενέγγυων πιστώσεων. Αυτό είναι ζωτικής σημασίας για τη ροή των εισαγωγών και των εξαγωγών. Η έκθεση του ΔΝΤ εκτιμά τις επιπτώσεις στο εμπόριο όταν ο ρόλος του εγγυητή του εμπορίου απενεργοποιηθεί πλήρως.

Το ΔΝΤ επικεντρώθηκε στην Ελλάδα, η οποία επέβαλε ελέγχους εκροής κεφαλαίων για να σταθεροποιήσει το τραπεζικό σύστημα τον Ιούλιο του 2015.

Αυτή η αντίδραση, ενώ εξασφάλισε τη φερεγγυότητα των εγχώριων τραπεζών, συνδέθηκε με σημαντική διαταραχή του εμπορίου.

Οι έλεγχοι εκροής κεφαλαίων προκάλεσαν αύξηση του κόστους του εμπορίου για τους εισαγωγείς μέσω της ανάγκης για πρόσθετα έγγραφα για τις εξωτερικές πληρωμές και της ανάγκης για πλήρη εξασφάλιση μετρητών για τις ενέγγυες πιστώσεις.

Μετά την επιβολή των ελέγχων στην κίνηση κεφαλαίων, υπήρχε ο κίνδυνος η Ελλάδα να αναγκαστεί να εγκαταλείψει το ευρώ και να εισαγάγει το δικό της ασθενέστερο νόμισμα, γεγονός που θα έπληττε τους τραπεζικούς ισολογισμούς.

Κατά συνέπεια, οι ξένες τράπεζες απαιτούσαν πλήρεις εξασφαλίσεις σε μετρητά για να δεχθούν ενέγγυες πιστώσεις από ελληνικές τράπεζες – δηλαδή, οι ελληνικές τράπεζες δεν μπορούσαν πλέον να λειτουργήσουν ως εγγυητές των συναλλαγών από μόνες τους.

Η έκθεση του ΔΝΤ δείχνει ότι οι επιχειρήσεις με περιορισμένα μετρητά υπέστησαν μείωση 63% στις εισαγωγές τους και, στη συνέχεια, στις εξαγωγές τους. Κατά μέσο όρο, οι ελληνικές εισαγωγές μειώθηκαν κατά 15%, οι εξαγωγές μειώθηκαν κατά 8%.

Τι μπορούν να κάνουν χώρες όπως η Ελλάδα; Η έκθεση του ΔΝΤ δείχνει ότι η στήριξη της ΕΕ προς τις τράπεζες μέσω εγγυήσεων ενέγγυων πιστώσεων βοήθησε τις εισαγωγές να ανακάμψουν, ενώ υπήρχαν πολιτικές ελέγχου κεφαλαίων.

Μήπως το Ισραήλ εισέρχεται σε μια περίοδο οικονομικών δυσκολιών παρόμοια με την Ελλάδα, αλλά χωρίς τη στήριξη της ΕΕ; Θα επηρεάσει όχι μόνο το εμπόριο αλλά και τις επενδύσεις;

Αυτό το ερώτημα θέτει η Jerusalem Post και εξηγεί:  Αν ναι, η ανάπτυξη των ισραηλινών επιχειρήσεων, τα κέρδη και η απασχόληση ενδέχεται να περιοριστούν και τα φορολογικά έσοδα να επηρεαστούν.

Από την άλλη πλευρά, το σέκελ μπορεί να αμβλυνθεί εν μέρει χάρη στα τεράστια ευρήματα φυσικού αερίου στο ισραηλινό τμήμα της Μεσογείου. Έτσι, η ισραηλινή κυβέρνηση μπορεί να ελπίζει ότι θα ξεπεράσει τα ταραγμένα πολιτικά νερά. Ο χρόνος θα δείξει.

Η ισραηλινή εμπειρία

Σε περίπτωση που κάποιος πιστεύει ότι η ελληνική εμπειρία δεν μπορεί να συμβεί στο Ισραήλ, έχει ήδη συμβεί αρκετές φορές. Εδώ είναι η άποψή μας.

Πρώτον, το Ισραήλ υπέστη υπερπληθωρισμό τη δεκαετία του 1970 και του 1980, ο οποίος επηρέασε όλες τις πτυχές της ισραηλινής οικονομίας. Η λύση της κυβέρνησης να συνδέσει τους μισθούς κ.λπ. με τον δείκτη τιμών καταναλωτή προκάλεσε περαιτέρω επιτάχυνση του πληθωρισμού.

Δεύτερον, η εναλλακτική λύση της κυβέρνησης το 1984-1985 για τη μετάβαση στο δολάριο των ΗΠΑ προκάλεσε αναστάτωση και σταμάτησε στην πορεία.

Τρίτον, ο συναλλαγματικός έλεγχος παρέμεινε σε ισχύ στο Ισραήλ μέχρι την 50ή επέτειο της ανεξαρτησίας του Ισραήλ το 1998. Πρωθυπουργός τότε ήταν ο κ. Βενιαμίν Νετανιάχου.

Τέταρτον, το 2003-2004, το Ισραήλ αντιμετώπισε άλλη μια μεγάλη οικονομική κρίση, όταν ξένα κεφάλαια αρνήθηκαν να επενδύσουν σε ισραηλινές εταιρείες τεχνολογίας για φορολογικούς λόγους. Το δυνητικό αποτέλεσμα ήταν η διπλή φορολόγηση που προσέγγιζε το 80%.